OPEC+ je objavio neočekivano smanjenje proizvodnje od 1.16 milijuna barela dnevno u nedjelju, 2. travnja 2023. Dva hedge fonda s različitim strategijama pokazuju kako je timing bio sve.

Usporedba izvršenja trgovine

Faktor	Fond Alpha - Anticipacija	Fond Beta - Reakcija
Vrijeme ulaska	Petak 15:45 EST	Ponedjeljak 06:05 EST
Cijena izvršenja	75.20 USD/barel WTI	80.50 USD/barel WTI
Pozicija	Long 15,000 barels + call opcije	Long 8,000 barels
Slippage	0.15 USD	2.80 USD
Net profit	94,500 USD	12,000 USD

Fond Alpha je analizirao retoričku promjenu u izjavama saudijskih dužnosnika tjedan prije objave i pozicionirao se preventivno. Koristili su out-of-money call opcije za leverage uz ograničen rizik od 18,000 USD.

Brzina je bila ključna

Fond Beta je čekao službenu potvrdu. Do otvaranja azijskih tržišta u ponedjeljak, cijena je već skočila 7%. Slippage od gotovo 3 dolara po barelu značio je da su propustili 35% potencijalnog profita samo zbog kašnjenja u izvršenju.

Analiza pokazuje da su trgovci s pozicijama postavljen prije vikenda ostvarili prosječni povrat od 8.4% dok su oni koji su ušli nakon objave imali svega 2.1% povrata uz veći rizik.